투자자들이 가장자리에 있는 가운데 Fed 회의록은 새로운 긴급 상황을 맞이합니다.

May 31, 2023

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인플레이션 우려로 인해 시장이 금리 인상 가능성에 대해 우려하면서 8월 주식과 채권의 매도세가 이어졌습니다.

작성자: Andrew Ross Sorkin, Ravi Mattu, Bernhard Warner, Sarah Kessler, Mercy의 Michael J., Lauren Hirsch 및 Ephrat Livni

인플레이션 공포는 올 여름 시장을 맴도는 좀비 위협과 같습니다. 물가 상승에 대한 연준의 싸움이 끝나지 않을 수 있다는 우려가 이번 달 주식과 채권을 뒤흔들었고, 투자자들은 금리의 다음 단계에 대한 단서를 찾기 위해 수요일 동부 표준시 기준 오후 2시에 7월 연준 회의록을 발표할 예정입니다.

중앙은행은 지난달 우대대출금리를 0.25%포인트 인상했다. 인플레이션이 목표치인 2%를 훨씬 웃돌고 있기 때문에 정책입안자들은 추가 인상 가능성을 열어두었습니다. 지난 7월 금리 결정 회의 이후 경제 데이터에 따르면 인플레이션이 냉각되고 있는 것으로 나타났지만 시장은 거의 진정되지 않았습니다.

화요일의 강력한 소매 판매 데이터와 일부 중앙 은행가의 매파적인 발언으로 인해 시장이 불안해졌습니다.자산 관리 회사인 생츄어리 웰스(Sanctuary Wealth)의 최고 투자 전략가 메리 앤 바텔스(Mary Ann Bartels)는 딜북(DealBook)과의 인터뷰에서 “투자자들은 연준의 회의록 보고서에서 특히 연준이 비둘기파적이거나 매파적인 성향을 갖고 있는지 여부에 대한 단서를 찾을 것”이라고 말했다.“경제가 예상보다 훨씬 강했기 때문에 연준은 계속해서 금리를 인상해야 할 수도 있습니다.”

미니애폴리스 연은 총재이자 금리위원회 의결권 있는 위원인 닐 카시카리(Neel Kashkari)도 그러한 매파 중 하나입니다. 그는 화요일 인플레이션이 완화되고 있다는 긍정적인 신호를 보고 있다고 말하면서도 "아직 끝났다고 말할 준비가 되어 있지 않다"고 경고했습니다.

그 불확실성과 더불어중국 경제 침체에 대한 우려, 투자자의 열정을 약화시켰습니다. 올해 상반기 강세장 이후 S&P 500 지수는 이번 달 3% 이상 하락했습니다. 기술주 중심의 나스닥은 이 기간 동안 5% 하락했다.

채권은 더욱 불안정해졌습니다. 인플레이션을 감안한 10년 만기 국채의 실질수익률은 투자자들이 장기등급 채권을 대량으로 매도하면서 이번 주 14년 만에 최고치를 기록했다. (채권 수익률은 가격이 떨어지면 상승합니다.) 수익률 상승은 기업과 주택 구매자의 차입 비용을 증가시켜 경제 성장을 저해하는 경향이 있습니다. 미국 주택 건축업자 신뢰도는 올해 처음으로 이번 달 하락했습니다.

경기 침체 예측은 사라지지 않았습니다. 화요일에 발표된 Bank of America의 글로벌 펀드 매니저들을 대상으로 한 최근 설문 조사에서는 연준이 금리 인상을 추진하기 직전인 2022년 2월 이후로 "가장 약세였다"는 헤드라인이 실렸습니다. 그러나 같은 보고서에 따르면 조사 대상 펀드매니저 10명 중 4명만이 경기 침체가 "가능성이 낮다"고 답했습니다.

Target은 연간 전망을 대폭 낮췄습니다. 어려움을 겪고 있는 소매업체는 높은 인플레이션 속에서 쇼핑객들이 구매를 철회하면서 큰 타격을 입었고, 이로 인해 회사는 판매 및 이익 목표를 축소하게 되었습니다. 타겟은 또한 지난 분기 수익에 대한 분석가들의 기대치를 충족하지 못했다고 오늘 아침에 보고했습니다.

인텔은 중국의 우려 때문에 타워세미컨덕터(Tower Semiconductor)와의 54억 달러 계약을 종료했습니다. 이스라엘 회사와 칩 제조업체가 계획한 제휴는 미국과 EU 규제 승인을 받았지만 인텔이 큰 입지를 차지하고 있는 중국은 승인하지 못했습니다. 이번 거래는 미국과 중국 간의 긴장이 기술 기업의 투자 전략에 영향을 미치고 있다는 최신 신호입니다.

돈을 잃는 베트남 전기 자동차 제조업체는 포드와 GM보다 더 가치가 있다. 대기업 빈그룹에서 분사한 전기차 스타트업 빈패스트(VinFast)의 주가가 화요일 SPAC를 통해 나스닥에 상장된 후 급등했다. 상장 내용을 보면 리비안(Rivian), 로드스타운(Lordstown)과 같은 경쟁사의 어려움에도 불구하고 투자자들이 여전히 EV 스타트업에 큰 관심을 갖고 있음을 알 수 있습니다.

입찰 전쟁에 대한 희망으로 이번 주 US Steel의 시장 가치는 거의 20억 달러에 달했습니다. US Steel은 지난 세기 전환기에 John Pierpont Morgan과 Charles Schwab이 자금을 지원했던 거대 제조업 기업입니다.